Mănăstirea a fost construită în 1377 de călugărul Nicodim, pe locul unui mai vechi lăcaș de cult din lemn. Sarcina desăvârșirii operei îi revine lui Mircea cel Bătrân, după cum consemnează un hrisov de danie din anul respectiv. În corpul de chilii, restaurat între 1976 - 1979, s-a organizat o expoziție de artă medievală, carte veche și manuscrise, artă religioasă și fresce din anul 1732, icoane pe lemn. Alte reparații au avut loc în 1983 și 1985. Micul Muzeu de la Tismana adăpostește trei piese de broderie liturgică de cea mai mare însemnătate deoarece se numără, alături de cunoscutul Epitaf de la Cozia, printre primele odoare datate din Țara Românească. Este vorba de Bedernița, atribuită de legendă lui ...Nicodim, și de două patrafire, lucrate în ultimul sfert al secolului al XIV-lea.